黄仁勋@达沃斯 1 月 21 日核心观点速览

1. 五层蛋糕  

能源 → 芯片与计算硬件 → 云数据中心 → AI 模型 → 行业应用。  

“每一层都必须先建好，顶层的应用才能产生经济红利”。

2. 三大突破（2025 年）  

- 首个开源推理模型 DeepSeek 发布，降低行业门槛；  

- 物理 AI（机器人/自动驾驶）走出实验室，进入规模化部署；  

- 生成式 AI 在医疗影像、金融风控等垂直场景 ROI 转正，带动下游 Capex 提速。

3. 万亿基建  

- 已投数千亿美元，仅够“打地基”；完成五层栈需“数万亿美元”新投资。  

- 台积电新建 20 座晶圆厂，富士康+纬创+广达再建 30 座 AI 服务器工厂，全部服务“AI Factory”概念。  

- 贝莱德与英伟达联合推出 250 亿美元“AI 基础设施基金”，首站锁定欧洲电网与液冷数据中心。

4. 就业与经济  

- 平台级变革催生“旧经济岗位”大缺口：水管工、电工、钢结构工人年薪已翻至六位数，“不需要博士，但需要证书”。  

- 放射科医生数量在 AI 辅助下不降反升，证明“任务被自动化，职位因需求扩大而增加”。

5. 对中国与欧洲的喊话  

- 欧洲面临“一代人一次”的窗口，可通过绿色能源+AI 工厂组合重塑制造优势。  

- 发展中国家可借开源模型+云算力直接跳过传统 IT 阶段，缩小数字鸿沟。

一句话总结  

黄仁勋把 AI 比作“必须一口气烤完的五层蛋糕”，数千亿美元只是预热，数万亿美元基建刚起步；谁先建好能源-芯片-云-模型-应用全栈，谁就拿到下一波 GDP 增量的最大份额。